С чем связан этот тренд, насколько он устойчив, а также как рост наличных накоплений соотносится с динамикой банковских вкладов и других финансовых инструментов, — в материале "Известий".
Списание средств
Согласно макроэкономическому прогнозу Банка России, в 2026 году ожидается замедление инфляции до 4,5–5,5% на фоне снижения средней ключевой ставки до 13,5–14,5%, напомнил "Известиям" управляющий директор рейтинговой службы НРА Сергей Гришунин.
Норма сбережений сократится до 6–8% от доходов населения, оставаясь при этом выше долгосрочных значений, отметил он. Темпы роста депозитов замедлятся до 5–8% в год, тогда как объем наличных будет увеличиваться на 3–4%. Ключевая тенденция — постепенный сдвиг от накопления к потреблению при сохранении повышенного спроса на ликвидность как устойчивой модели финансового поведения.
Увеличение объема сбережений связано прежде всего с изменениями, произошедшими во второй половине 2025 года: доходность банковских депозитов начала снижаться вслед за уменьшением ключевой ставки, сказал "Известиям" доцент кафедры экономической политики и экономических измерений ГУУ Максим Чирков. В результате размещение средств на вкладах стало менее выгодным для населения.
— Дополнительным фактором стал рост доходов граждан в 2024–2025 годах, что расширило их финансовые возможности, — отметил он. — При этом деньги продолжают накапливаться как на счетах в банках, так и вне их, поскольку люди все чаще распределяют средства между разными формами хранения.
Рост объема наличных, по сути, отражает желание иметь под рукой часть капитала для повседневных или срочных расходов, тогда как основная сумма по-прежнему остается на депозитах. Поэтому противоречия в одновременном увеличении вкладов и наличных средств нет — общий объем сбережений населения продолжает расти. Параллельно увеличиваются инвестиции в недвижимость. В частности, цены на нее растут, и граждане активно направляют средства на покупку жилья.
— Это указывает на общее повышение уровня благосостояния и стремление использовать деньги как в безналичной форме, так и в наличной, — заметил эксперт. — В перспективе, с расширением применения цифрового рубля, значительная часть накоплений может перейти и в этот формат.
Кроме того, по его словам, тренд на наличные может быть связан с подготовкой к крупным покупкам. Люди снимают средства, ранее заработанные на вкладах, для приобретения автомобилей или недвижимости.
Региональный срез
Ключевым фактором происходящих изменений стало снижение ключевой ставки, подтвердила в беседе с "Известиями" руководитель проекта Народного фронта "За права заемщиков" Евгения Лазарева. По мере ее уменьшения банки пересматривали условия по вкладам и депозитам, что привело к падению их доходности. Одновременно в 2025 году были ужесточены антифрод-механизмы, что также повлияло на поведение клиентов и структуру хранения сбережений.
— Более тщательное внимание к банковским переводам и снятию крупных сумм, риск ошибочных блокировок переводов, а иногда и счетов, периодические отключения мобильного интернета и связи в целом снижают доступность собственных средств, — отметила она. — Граждане предпочитают иметь на руках большие суммы на экстренный случай.
Если говорить о распределении средств между вкладами и другими инструментами, то на начало октября 2025 года основную часть финансовых активов российских домохозяйств формировали банковские депозиты — почти две пятых от общего объема, напомнила эксперт. Существенную долю также занимали вложения в акции и иные формы участия в капитале, тогда как наличные средства составляли чуть более одной десятой структуры активов. При этом расширение совокупных сбережений происходило прежде всего за счет роста депозитной составляющей.
Обновленные данные "Карты кредитной и сберегательной активности российских домохозяйств" проекта "За права заемщиков" подтверждают этот тренд. В третьем квартале 2025 года объем средств населения на банковских счетах увеличился на 2,2% по сравнению с предыдущим кварталом, поднявшись с 66,5 до 68,0 трлн рублей.
— Примечательно, что рост показали как рублевые, так и долларовые вклады, объем которых увеличился на 1,9% и 7,3% соответственно, — подчеркнула Евгения Лазарева. — По отношению к аналогичному периоду прошлого года объем вкладов увеличился на внушительные 16,2%. При этом рост за 12 месяцев показали только рублевые депозиты, которые увеличились на 18,2%, тогда как валютные — снизились на 13,1%.
Если сопоставлять объем накоплений с уровнем доходов, то максимальные показатели фиксируются в крупнейших и экономически развитых регионах. Наиболее высокая доля среднего депозита по отношению к среднему доходу отмечена в Москве и Санкт-Петербурге. В группу лидеров также входят Калининградская область, Самарская область и Чувашская Республика, где уровень сбережений заметно превышает среднероссийские значения.
Минимальные соотношения депозитов и доходов наблюдаются в ряде национальных республик. Самые низкие показатели зафиксированы в Карачаево-Черкесии, Кабардино-Балкарии, Дагестане, Ингушетии и Чечне, где возможности для формирования накоплений существенно ограничены уровнем текущих доходов.
— Одновременно рост рублевых вкладов на фоне сокращения валютных сбережений отражает трансформацию сберегательных привычек населения, — пояснила Евгения Лазарева. — Домохозяйства все чаще выбирают хранение средств в той валюте, в которой получают заработок и которая удобнее для расчетов внутри страны, что усиливает роль рубля как основного инструмента накопления.
Сейчас люди стремятся распределить капитал между разными инструментами, чтобы снизить уязвимость личных финансов, сказал "Известиям" Андрей Жуковский, ведущий научный сотрудник Института региональной экономики и межбюджетных отношений Финансового университета при Правительстве РФ. Такое поведение можно считать сформировавшимся: оно характерно как для экономически активных граждан, так и для старших возрастных групп, ориентированных на сохранность накопленного.
— Такой тренд я считаю достаточно устойчивым, который, подчеркну, постоянно будет коррелировать с внешнеэкономическими процессами, денежно-кредитной политикой внутри страны и состоянием делового климата в целом, — сказал он.
"Известия" направили запросы в Центробанк, но на момент публикации ответ получен не был.
Известия
Общение: 