Дополнительным фактором становится резкий рост стоимости перевозок по черноморскому направлению.
Экспорт российской нефти через Новороссийск столкнулся с серьезными логистическими ограничениями. Как сообщает "Российская газета" со ссылкой на трейдеров, в первой половине августа объем отгрузок из черноморского порта сократился примерно вдвое – до 400 тыс. баррелей в сутки против обычных 800 тыс. – 1 млн баррелей. Параллельно Россия пытается высвободить мощности на Балтике для собственного сырья, перенаправляя часть казахстанской нефти в Новороссийск. Аналогичные данные о снижении экспорта западными портами в августе приводило агентство Reuters.
Новороссийск оказался главным узким местом нефтяного экспорта
Проблема для российских экспортеров заключается не только в снижении количества погрузок. На фоне атак беспилотников выросли риски для танкеров, портовой инфраструктуры и всей цепочки морской доставки. В результате суда и грузоотправители сталкиваются с задержками, а стоимость перевозки сырья увеличивается.
По данным Reuters, в первой половине августа совокупные отгрузки нефти из российских западных портов – Новороссийска, Усть-Луги и Приморска – составили около 2,3 млн баррелей в сутки. Изначально на август планировалось около 2,7 млн баррелей в сутки. При этом непосредственно Новороссийск сократил отгрузки до примерно 400 тыс. баррелей в сутки.
В середине августа работа нефтяного терминала в Новороссийске уже приостанавливалась после атаки беспилотников. Впоследствии отгрузки возобновились, однако ситуация остается нестабильной.
Для нефтяной отрасли это особенно чувствительный фактор. Если добытая нефть не может своевременно попасть на экспорт, возможности производителей по дальнейшему увеличению или хотя бы поддержанию добычи становятся более ограниченными.
Казахстанская нефть освобождает российским баррелям дорогу на Балтику
Один из наиболее очевидных вариантов – перераспределение уже существующих потоков. Россия увеличивает объемы собственной нефти, направляемой в Усть-Лугу, а казахстанское сырье, которое ранее могло идти через этот балтийский маршрут, переводится на черноморское направление.
Такая схема позволяет использовать инфраструктуру более гибко. Балтийские мощности не увеличиваются, но освобождается часть их пропускной способности для российской нефти.
Изменение потоков подтверждается и статистикой Казахстана. По данным "КазТрансОйла", в июле экспорт казахстанской нефти в направлении Усть-Луги составил 286 тыс. тонн, что на 16,9% меньше показателя годом ранее. Одновременно поставки в направлении Новороссийска выросли на 3%.
Именно поэтому речь идет не о полном отказе от Новороссийска, а о попытке перераспределить наиболее уязвимые объемы между несколькими направлениями.
Балтика уже загружена и не сможет принять всю нефть из Новороссийска
Перенести весь черноморский экспорт на северо-запад России невозможно. Приморск и Усть-Луга сами являются крупными нефтяными экспортными узлами и работают с большими объемами.
По оценкам, приведенным "Российской газетой" ранее, через балтийские порты проходит порядка 40–45% российского экспорта нефти и нефтепродуктов. Усть-Луга при этом является крупнейшим портом региона по нефтепродуктам и одним из ключевых терминалов для экспорта сырой нефти.
Дополнительная сложность связана не только с самим терминалом. Для увеличения перевалки необходимо, чтобы соответствующий объем нефти можно было доставить к порту по трубопроводной системе, разместить в резервуарах, загрузить на доступный танкерный тоннаж и затем отправить покупателю.
Поэтому даже наличие свободных мощностей в отдельном элементе цепочки еще не означает возможности пропорционально увеличить экспорт.
У Новороссийска есть преимущество, которого не хватает Балтике
География делает черноморское направление особенно важным для части покупателей. Новороссийск значительно удобнее для поставок в Турцию и другие страны Средиземноморья.
С Балтики танкеру приходится проходить через Северное море и далее огибать значительную часть Европы. Для груза, предназначенного турецкому покупателю, это увеличивает продолжительность маршрута и расходы на фрахт.
По оценке аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, приведенной "Российской газетой", доставка российской нефти из балтийских портов в Турцию может обходиться примерно на 5–10 долларов за баррель дороже.
Однако сейчас привычная логика маршрутов нарушена ростом страховых и операционных рисков в Черном море.
Безопасность танкеров стала отдельной статьей расходов
Показательный пример – поставки российской нефти в Азию. Несмотря на то что Новороссийск географически расположен ближе к части азиатских рынков, в августе доставка из этого порта стала дороже балтийского маршрута.
По данным, приведенным в исходном материале со ссылкой на Дмитрия Прокофьева, в середине августа перевозка барреля нефти из Балтики в Северный Китай оценивалась примерно в $17,6, тогда как из Новороссийска – в $24,7. Для Западной Индии стоимость перевозки из Новороссийска выросла на 43,5%, а для Северного Китая – на 22,7%.
То есть стоимость маршрута теперь определяется не только расстоянием. В нее закладывается повышенный риск для судов, необходимость более дорогого страхового покрытия и потенциальные простои.
Для рынка это принципиальный момент. Если ситуация с безопасностью в Черном море нормализуется, экономическое преимущество Новороссийска перед более длинными маршрутами может вновь проявиться.
Каспийский маршрут пока не способен заменить Черное море
Еще один вариант – увеличение роли северных и арктических портов. Однако в краткосрочной перспективе их возможности несопоставимы с объемами, которые проходят через Новороссийск.
Кроме того, использование арктической инфраструктуры требует учета сезонности, ледовой обстановки и доступности специализированного флота. Поэтому такой вариант скорее относится к долгосрочной диверсификации экспортной системы, чем к быстрому решению августовской проблемы.
Особое значение имеет и Каспийский трубопроводный консорциум. Через систему Тенгиз – Новороссийск Казахстан экспортирует основную часть своей нефти. В 2025 году по системе было транспортировано 70,52 млн тонн сырья, причем сама система способна прокачивать с территории Казахстана около 72,5 млн тонн в год.
Это показывает масштаб зависимости казахстанского экспорта от черноморского маршрута. Простое закрытие или существенное сокращение его использования автоматически потребовало бы поиска альтернатив для огромного объема сырья.
Полностью отказаться от Новороссийска Россия не сможет
Сложившаяся ситуация показывает, что российская нефтяная экспортная система имеет определенный запас гибкости, но не обладает неограниченными возможностями для быстрого переключения между портами.
Около 100 тыс. баррелей в сутки, которые удается перераспределить за счет казахстанского потока, способны частично компенсировать проблемы Новороссийска. Но заменить весь объем черноморского экспорта таким способом невозможно.
При этом ситуация создает еще одну проблему – растет стоимость всей логистической цепочки. Чем дольше сохраняются ограничения, тем больше значение приобретают свободный танкерный тоннаж, страхование и доступность портовой инфраструктуры.
В итоге наиболее реалистичный сценарий для России – не полный уход с Черного моря, а максимальная диверсификация экспортных маршрутов. Балтика способна принять часть дополнительных объемов, арктическое направление может получить большее значение в перспективе, а черноморские порты останутся необходимыми для тех потоков, для которых они имеют географическое и экономическое преимущество.
Для нефтяного экспорта ключевым фактором поэтому становится не столько наличие самой нефти, сколько возможность безопасно и с приемлемыми затратами доставить ее до покупателя. Пока риски в Черном море остаются высокими, российским компаниям приходится платить за альтернативные маршруты все более заметную логистическую премию.
Андрей Лапин, ТКС.РУ
Общение: 