Для бизнеса это означает, что международный платеж перестает быть стандартной банковской операцией и превращается в отдельную часть внешнеторговой стратегии. Компаниям приходится заранее продумывать несколько расчетных маршрутов и учитывать валютные, санкционные и регуляторные риски.
Мировая торговля разбивается на региональные контуры
Еще несколько лет назад международные расчеты были устроены значительно проще. Для большинства компаний существовала понятная инфраструктура – доллар или евро в качестве основной расчетной валюты, SWIFT для обмена платежными сообщениями и несколько крупных международных банков, через которые проходили операции.
Как отмечает директор дивизиона корпоративного бизнеса и глобальных рынков "ОТП банка" Валерий Коростелев в статье для "Ведомостей", такая модель долгое время воспринималась практически как универсальный стандарт.
Однако мировая экономика постепенно стала меняться. Усилились торговые ограничения, выросла роль азиатских стран, начали перестраиваться производственные и логистические цепочки. Дополнительным фактором стали геополитические конфликты и санкционные ограничения.
В результате международная торговля все чаще приобретает региональный характер. Страны стремятся развивать собственные производства, искать новых торговых партнеров и снижать зависимость от отдельных внешних рынков.
Для платежной системы это означает то же самое – единого универсального маршрута становится недостаточно.
Доллар сохраняет позиции, но система становится сложнее
Изменение архитектуры международных расчетов не означает скорого отказа от доллара. Американская валюта по-прежнему занимает ключевое положение в мировой финансовой системе и остается главной резервной валютой.
Но одновременно растет использование других валют. В торговле между отдельными странами все чаще применяются юань, дирхам, реал и национальные денежные единицы других государств.
Для компаний выбор валюты может быть связан не только с политикой. Расчеты в национальных валютах способны в отдельных случаях снизить расходы на конвертацию, уменьшить валютные риски или упростить взаимодействие с конкретным иностранным партнером.
Поэтому речь идет скорее не о замене доллара какой-либо одной валютой, а о появлении нескольких параллельных расчетных контуров. Доллар продолжает оставаться центральным элементом мировой системы, однако рядом с ним формируются региональные механизмы.
SWIFT не исчезает, но рядом появляются новые маршруты
Еще одним важным изменением становится развитие альтернативной платежной инфраструктуры.
Китай, например, последовательно расширяет возможности CIPS – собственной системы трансграничных межбанковских расчетов в юанях. Ее появление не означает прямой замены SWIFT. CIPS прежде всего обеспечивает инфраструктуру для расчетов в китайской валюте и отражает рост роли Китая в мировой торговле.
При этом SWIFT сохраняет принципиальное преимущество – масштаб сети. Система используется огромным количеством банков и финансовых организаций по всему миру. Чем больше участников подключено к инфраструктуре, тем выше ее практическая ценность для каждого отдельного пользователя.
Но теперь вокруг глобальной системы формируется дополнительный слой региональных решений. Они могут быть востребованы там, где позволяют быстрее или дешевле проводить операции либо лучше соответствуют требованиям конкретного рынка.
В результате компания, работающая сразу с несколькими регионами, уже не обязательно должна использовать один и тот же маршрут для всех платежей.
Банкам приходится строить несколько каналов для клиентов
Изменения особенно заметны в корреспондентских отношениях между банками.
Раньше для клиента было достаточно иметь счет в крупном международном банке, который обеспечивал доступ практически к любому рынку. Теперь такая модель становится менее универсальной.
Компании могут сталкиваться с ограничениями при проведении платежей, изменениями требований банков-корреспондентов, валютными рисками и различиями в регулировании отдельных стран.
Поэтому банки все чаще формируют собственные сети партнеров в разных регионах. Чем шире такая сеть, тем больше вариантов остается у клиента для проведения конкретной внешнеторговой операции.
Фактически банк должен подобрать для компании наиболее подходящий финансовый маршрут с учетом страны назначения, валюты платежа, контрагента и действующих регуляторных требований.
Для участников внешнеэкономической деятельности это означает важный практический сдвиг. Надежность расчетов теперь определяется не только наличием зарубежного банковского счета, но и количеством доступных альтернативных каналов.
Цифровые валюты могут сократить число посредников
Еще один фактор перестройки международных расчетов – развитие цифровых валют центральных банков.
CBDC создаются центральными банками разных стран, однако большинство проектов пока находятся на стадии исследований, тестирования или ограниченного применения. Полноценной глобальной системы международных расчетов на их основе пока не сформировалось.
При этом сама технология может изменить традиционную цепочку движения денег. В перспективе цифровые валюты способны позволить финансовым системам разных государств взаимодействовать напрямую или с меньшим количеством посредников.
Это потенциально может сократить время проведения трансграничных операций и снизить их стоимость.
Одним из наиболее заметных проектов остается цифровой юань. В России аналогичные технологии развиваются в рамках проекта цифрового рубля. Пока их международное применение ограничено, однако именно такие решения могут стать частью будущей платежной инфраструктуры.
Финансовые центры смещаются вслед за торговлей
Параллельно меняется география мировой финансовой системы.
Все большее значение получают финансовые центры Азии, Ближнего Востока и стран СНГ. Это происходит одновременно с ростом торговых связей между государствами этих регионов.
Когда компании начинают активнее торговать между собой, им необходимы не только транспортные коридоры, но и финансовая инфраструктура – банки-корреспонденты, расчетные платформы, валютная ликвидность и механизмы проведения платежей.
Поэтому перестройка торговых потоков неизбежно приводит к перестройке финансовых маршрутов.
Для российского бизнеса этот процесс особенно важен в условиях изменения географии внешней торговли. Чем больше операций приходится на страны Азии, Ближнего Востока и других регионов, тем выше потребность в устойчивых расчетных каналах именно с этими рынками.
Мир возвращается к множеству расчетных маршрутов
На первый взгляд происходящее можно принять за возврат к прошлому. Единая глобальная инфраструктура постепенно дополняется множеством региональных систем, а компаниям приходится работать с большим количеством банков и валют.
Однако нынешняя ситуация отличается от той, которая существовала до консолидации мировой финансовой системы.
Главное отличие заключается в технологическом уровне. Современные цифровые инструменты позволяют создавать новые платежные решения быстрее, чем это было возможно несколько десятилетий назад.
Поэтому речь идет не просто о возвращении к старой системе корреспондентских отношений, а о формировании новой децентрализованной архитектуры.
Она может оказаться более сложной, зато способной быстрее адаптироваться к изменениям мировой торговли.
Для бизнеса платежный маршрут становится частью стратегии
В новой системе международный платеж все меньше похож на простую техническую операцию.
Компании, ведущие внешнюю торговлю, должны учитывать сразу несколько параметров – валюту, страну контрагента, доступность банков-корреспондентов, требования финансового регулирования и устойчивость конкретного расчетного канала.
Поэтому наличие альтернатив становится самостоятельным конкурентным преимуществом.
Если один платежный маршрут перестает работать или становится слишком дорогим, компания должна иметь возможность быстро переключиться на другой. Это делает финансовую инфраструктуру сопоставимой по значимости с логистикой и цепочками поставок.
Для банков изменение означает возвращение стратегической роли корреспондентского бизнеса. Теперь ценность заключается не просто в наличии иностранного партнера, а в способности предложить клиенту несколько рабочих вариантов расчетов.
Конкурировать будут уже не только валюты и банки
В перспективе основная конкуренция может развернуться между платежными инфраструктурами.
Речь идет о комплексных системах, которые объединяют расчетные платформы, банки-корреспонденты, цифровые инструменты, валютные механизмы и регуляторные режимы.
Такая архитектура не предполагает полного отказа от существующей глобальной системы. Скорее, вокруг нее постепенно формируется несколько дополнительных уровней – региональных, национальных и специализированных.
В результате мировые трансграничные платежи могут стать менее централизованными, но одновременно более гибкими. Для бизнеса это означает необходимость работать уже не с одним универсальным маршрутом, а с целой системой финансовых возможностей, выбирая наиболее подходящий вариант для каждой конкретной внешнеторговой операции.
Именно этот переход от единой инфраструктуры к сети взаимосвязанных расчетных контуров может стать одним из главных изменений мировой финансовой системы в ближайшие годы.
Ирина Лазарева, ТКС.РУ
Общение: 