Но за внешним благополучием рынка остается важная проблема – запас топлива у российских производителей оказался значительно меньше обычного, а осенью спрос традиционно начинает расти. Именно поэтому власти решили не рисковать и оставить дизель внутри страны до конца сентября.
Дизель на заправках есть, но это еще не повод открывать экспорт
Как пишет "Российская газета", к концу августа дизельное топливо было доступно во всех регионах России, а сообщений о его нехватке не поступало.
При обычной ситуации это могло бы стать основанием для отмены ограничений. Тем более что экспорт дизеля является важным источником доходов российских нефтеперерабатывающих заводов. После нескольких месяцев действия запрета НПЗ получили бы возможность снова отправлять часть продукции на внешние рынки.
Однако правительство смотрит не только на текущий баланс.
Главный вопрос сейчас заключается в другом: останется ли дизеля достаточно через несколько недель, когда сезонный спрос начнет увеличиваться? И здесь ситуация уже выглядит менее комфортной.
Часть нефтеперерабатывающих мощностей в стране выбыла из работы из-за внеплановых ремонтов. По оценкам, приведенным "Российской газетой", в наиболее пессимистичном сценарии речь идет более чем о 30% реальных возможностей нефтепереработки. Bloomberg также сообщал о снижении производства дизельного топлива в России в августе на 23% по сравнению с прошлым годом.
Получается парадоксальная ситуация: дефицита прямо сейчас нет, но и большого излишка топлива, которым можно безболезненно поделиться с внешним рынком, тоже нет.
Осенью дизелю предстоит пройти главный сезонный тест
У дизельного топлива есть важная особенность, отличающая его от бензина.
Летний период традиционно связан с высоким спросом на бензин, тогда как дизель особенно востребован весной и осенью. На осень приходится активный период сельскохозяйственных работ, растет потребление топлива грузовым транспортом и другой дизельной техникой.
Одновременно начинается подготовка к зиме. Производителям необходимо не только обеспечить текущие поставки, но и сформировать запасы зимних сортов дизельного топлива. Поэтому осенний период для рынка ДТ особенно чувствителен.
Если в такой момент разрешить НПЗ снова отправлять значительные объемы дизеля за рубеж, внутренний рынок потеряет часть своего запаса прочности.
Именно этот риск, судя по всему, и пытается снять правительство.
Директор по внешним коммуникациям NEFT Research Дмитрий Прокофьев в комментарии "Российской газете" назвал сохранение экспортного запрета гарантией физической доступности топлива на внутреннем рынке в период пикового сезонного спроса.
Иными словами, запрет нужен не потому, что дизель уже закончился, а для того, чтобы не допустить ситуации, при которой его станет не хватать после роста спроса.
Самый чувствительный вопрос – сколько будет стоить дизель
Есть и вторая причина продления запрета – цены.
Даже при достаточном количестве топлива на АЗС стоимость дизеля может быстро расти, если предложение перестает успевать за спросом. Особенно опасным становится сочетание двух факторов – сезонного увеличения потребления и ограниченных возможностей НПЗ.
По данным Росстата, которые приводит "Российская газета", к 24 августа дизельное топливо с начала года подорожало на 18,4%. Для сравнения, инфляция за тот же период составила 4,68%.
Получается заметный разрыв: дизель дорожает существенно быстрее общего уровня цен. Поэтому перед правительством стоит задача не только обеспечить физическое наличие топлива, но и не допустить нового ценового скачка осенью.
Почему экспорт способен подтолкнуть внутренние цены вверх
Экспортный запрет в данном случае работает как своеобразный предохранитель.
Когда производитель может свободно продавать дизель за границу, внутренняя цена неизбежно учитывает привлекательность внешнего рынка. Если экспорт становится выгоднее внутренних поставок, у производителя появляется экономический стимул направлять больше продукции за пределы страны.
Запрет меняет эту ситуацию. Часть топлива, которая при иных условиях могла бы уйти на экспорт, остается внутри России. Это увеличивает предложение для внутренних покупателей и снижает вероятность того, что осенний рост спроса сразу приведет к резкому удорожанию.
Но важно понимать: запрет не делает дизель дешевле автоматически.
Его задача прежде всего защитная – сдержать дополнительный рост стоимости. Именно такой эффект отмечает Дмитрий Прокофьев: ограничение экспорта удерживает топливо внутри страны и не позволяет внутренним ценам уходить в сторону экспортного паритета.
Поэтому потребители могут не увидеть падения цен на АЗС после продления запрета. Главным результатом может стать другое – дизель будет дорожать медленнее, чем мог бы при более напряженном балансе.
НПЗ тоже несут потери от запрета
Для нефтеперерабатывающих компаний решение правительства имеет очевидную обратную сторону.
Дизель остается одним из наиболее значимых экспортных продуктов российских НПЗ. Возможность продавать его на внешних рынках особенно важна сейчас, когда предприятия сталкиваются с дополнительными издержками и сокращением доступных мощностей. Получается конфликт интересов.
Для государства выгодно оставить максимальный объем топлива внутри страны, чтобы защитить рынок от дефицита и роста цен.
Для производителя выгоднее иметь возможность самостоятельно выбирать между внутренним и внешним рынком и направлять продукцию туда, где ее продажа приносит большую доходность.
Поэтому правительство пока выбрало компромиссный вариант – запрет продлен всего на месяц.
Гендиректор Open Oil Market Сергей Терешкин, которого цитирует "Российская газета", обращает внимание на издержки производителей из-за частичного выбытия мощностей нефтепереработки.
Именно поэтому длительное сохранение ограничений было бы для отрасли более болезненным.
Почему власти не продлили запрет сразу до конца года
Это один из самых показательных моментов нынешнего решения.
Для трейдеров ограничения на экспорт топлива установлены на значительно более длительный срок – до 31 января 2027 года. Для непосредственных производителей дизеля, судового топлива и газойлей правительство выбрало более короткий горизонт – до 30 сентября.
Такой подход позволяет властям оставить себе возможность регулярно пересматривать ситуацию.
Если нефтеперерабатывающие заводы восстановят производство, а внутренний спрос окажется ниже ожидаемого, ограничения для производителей можно будет снять.
Если же осенью рынок снова столкнется с нехваткой топлива или резким ростом цен, экспортный запрет можно будет сохранить.
По сути, государство получает еще месяц для наблюдения за рынком.
Что будет с экспортом после 30 сентября
Сейчас преждевременно говорить, что после 30 сентября российские НПЗ обязательно получат полную свободу для экспорта дизеля.
К этому моменту правительству придется оценить сразу несколько показателей.
Прежде всего – объем производства нефтепродуктов и скорость восстановления остановленных мощностей. Не менее важными будут внутренний спрос, состояние запасов, цены на АЗС и ситуация в сельском хозяйстве.
Особое значение будет иметь переход на зимние сорта дизельного топлива.
Если производство восстановится достаточно быстро, а рынок пройдет осенний пик без напряжения, необходимость в дальнейшем ограничении экспорта может снизиться.
Но если запас топлива окажется недостаточным, власти, вероятно, снова встанут перед выбором между интересами производителей и защитой внутреннего рынка.
Запрет оказался страховкой, а не реакцией на пустые АЗС
Таким образом, продление экспортного запрета нельзя трактовать как признание нового дефицита дизельного топлива в России. Скорее речь идет о превентивной мере.
Сегодня дизеля хватает. Вопрос в том, хватит ли его с учетом осеннего роста спроса, сниженного выпуска НПЗ и необходимости сформировать зимние запасы. Именно поэтому правительство предпочло сохранить ограничения еще на месяц.
Для автомобилистов это означает прежде всего попытку не допустить резкого скачка цен на дизель. Для сельхозпроизводителей и перевозчиков – дополнительную гарантию доступности топлива в период роста потребления. Для НПЗ – еще один месяц без полноценного доступа к выгодному экспортному рынку.
В этом и заключается главный смысл решения кабмина: власти решили страховаться от будущего дефицита, пока его еще нет, а не ждать момента, когда проблемы с поставками станут очевидными на каждой АЗС.
Андрей Лапин, ТКС.РУ
Общение: 