Чистая прибыль группы сократилась за 2022 г. более чем втрое – с 63,37 млрд руб. до 20,8 млрд руб. Половину чистой прибыли группа заработала в IV квартале: ее размер составил 10,7 млрд руб., на 83% выше, чем в III квартале, следует из отчета.
Основная причина постепенного снижения прибыли на 67% – эскалация геополитической напряженности в России, говорится в релизе группы: она повлияла на экономическую и операционную среду и привела к увеличению кредитных рисков, волатильности на финансовых рынках и сворачиванию кредитования в I и II кварталах 2022 г.
Еще до выхода отчетности депозитарные расписки TCS Group на Мосбирже снижались в цене, а после публикации результатов падение усилилось: по итогам дня бумаги просели на 1,8%. Расписки повторяли динамику индекса Мосбиржи, который в среду 15 марта в основную сессию потерял 1,23%. С начала года бумаги TCS Group подешевели на 59%.
Как поработал "Тинькофф"
Рентабельность капитала по итогам 2022 г. составила 10,9%, при этом в IV квартале показатель достиг уровня 21,5%. Для сравнения, в 2021 г. возврат на капитал группы составлял 42,5%.
Чтобы отразить влияние макроэкономической неопределенности на кредитный портфель, TCS внесла изменения в модели резерва под ожидаемые кредитные потери, что привело к 15,1 млрд руб. дополнительных убытков. Группа утроила отчисления в резервы до 65,4 млрд с 21,7 млрд руб. в сравнении с 2021 г.
Резервы на возможные потери по ценным бумагам выросли с 10 млн до 2 млрд руб. Из отчетности следует, что убытки от переоценки вложений в деривативы достигли 8,5 млрд руб. (100 млн в 2021 г.), в драгоценные металлы – 3,8 млрд руб. (год назад вложений не было). При этом на курсовой разнице в 2022 г. группа заработала 5,3 млрд руб. против убытка в 866 млн руб. годом ранее.
Административные и прочие операционные расходы компании выросли в два раза — с 47,4 млрд руб. до 95,8 млрд руб. Рост в компании объяснили
увеличением оплаты труда персонала в результате расширения клиентской базы. Численность клиентов TCS увеличилась на 46% – с 20,8 млн до 28,9 млн.
Чистый процентный доход компании вырос на 8,6% до 143,97 млрд руб., тогда как в 2021 г. рост показателя был существенно выше – на 26,6% до 132,56 млрд руб. Замедление роста TCS объяснила резким повышением ключевой ставки Центробанком в первой половине 2022 г. с 9,5 до 20%. Чистый комиссионный доход холдинга увеличился на 78% г/г до 84 млрд руб.
Кредитный портфель в 2022 г. не изменился и остался на уровне 606 млрд руб. Доля неработающих кредитов (просрочка более 90 дней) составила 12,1% против 8,6% годом ранее. Коэффициент покрытия проблемных кредитов составил 141,5% (131,9% в 2021 г.). Стоимость риска выросла до 9,9% с 4,5%, сообщила компания.
Средства клиентов выросли почти на 27%, достигнув 1,2 трлн руб.
Общая выручка группы в 2022 г. выросла в сравнении с 2021 г. на 34% – с 273,9 млрд руб. до 366,2 млрд руб. Доля направлений деятельности, не связанных с кредитованием, составила 52% от выручки.
В конце февраля "Тинькофф банк" попал под блокирующие европейские санкции. Приложения банка, а также "Тинькофф инвестиций" удалены из маркета Apple и Google, а брокер сейчас запустил процесс перевода иностранных ценных бумаг клиентов неподсанкционному брокеру. Банк также отменил процентные платежи по купону двух своих еврооблигаций, чтобы избежать дискриминации всех держателей облигаций и сосредоточиться на поиске практического и законного решения этой ситуации к моменту выплаты следующего купона, говорится в отчете TCS.
Сейчас 35,1% акций TCS Group принадлежит "Интерросу" Владимира Потанина, около 64,9% бумаг находятся в свободном обращении, следует из информации на сайте группы. Сейчас TCS рассматривает вариант редомициляции с Кипра, писали ранее "Ведомости".
Перспективы "Тинькофф"
В IV квартале 2022 г. финансовое положение банка заметно улучшилось, так как ему за этот период удалось заработать около половины всей годовой прибыли, отмечает аналитик ИК "Велес Капитал" Елена Кожухова: подобная динамика внушает оптимизм, хотя в I квартале текущего года против банка были введены санкции, которые вновь могут привести к снижению прибыли. Кожухова считает, что по ходу года стоит ожидать адаптации TCS Group к введенным ограничениям, так же как это произошло ранее со Сбербанком и другими представителями отрасли. Теперь эти банки в еще большей степени зависят от состояния российской экономики и будут развиваться параллельно с активностью бизнеса и потребителей.
Ввиду неопределенности санкционного воздействия на бизнес "Тинькофф банка" и отсутствия дивидендов, Кожухова сохраняет осторожный взгляд на расписки TCS Group. Бумаги, по ее словам, находятся в долгосрочном нисходящем тренде, который актуален при положении ниже сопротивлений 2650 руб. и 2855 руб.
В "БКС Мир Инвестиций" оценивают справедливую цену TCS Group на уровне 3700 руб. на ближайшие 12 месяцев, что предполагает потенциальный рост котировок более чем на 48%.
Ведомости
